소비자물가지수(CPI)의 구성요소와 비중, 미래 경제 예측에 중요한 이유

하루 뒤면 미국의 소비자물가지수(CPI)의 발표가 있어요. 미국 주식을 하시는 분들이라면 이렇게 메크로 지표의 발표 전 생각이 많아지기 마련입니다.

 

예상치보다 잘 나올까? 홀드?

아니면, 예상치보다 못 나올까? 팔아?

잠시 빠졌다가 반응보고 다시 진입할까?

 

저는 원래는 홀짝 베팅하듯이 생각 없이 가지고 있는 편이었거든요.

그런데 이번에는 인플레이션 우려 소식이 많이 들려와서 'CPI가 정확히 뭔지, 무엇으로 구성되어 있는지 한번 찾아볼까?'라는 생각이 들게 되었습니다.

 

 

소비자물가지수(CPI)가 높으면 경제가 좋다는 뜻인 건 알겠는데, 어떤 것들이 포함되어 있길래 경제 상황을 판단하는데 그렇게 중요한 지수가 되었을까요?

 

 

CPI 소비자물가지수는 왜 중요한 지표일까?

CPI 가 중요한 이유

인플레이션 확인 척도

기준 금리 결정의 척도

달러 가치 조정 척도

 

 

 

CPI 소비자물가지수는 다양한 지표들 중에서 가장 중요한 지표라는 것은 많이 들어서 알고 계실 거예요.

그런데 정확하게 이유를 아는 사람은 잘 없어요. (저도 그래요... 솔직히 매일 봐도 잘 모르겠습니다. ㅎㅎ)

 

간단하게 알아보자면 이렇습니다.

 

1. 인플레이션 확인 척도

CPI는 인플레이션(물가 상승)을 측정하는 대표적인 지표예요. 물가의 변화를 통해서 현재 경제 상황을 판단하고, 미래 경제 방향성을 결정합니다.

 

2. 기준금리 결정의 척도

연방준비제도(Fed)를 비롯한 주요 중앙은행들은 CPI를 참고해서 기준금리를 조정해요.

물가 상승이 심하면 금리를 인상하여 물가를 안정시키고, 반대로 물가가 안정적이거나 하락하는 모습을 보이면 금리를 인하는 결정을 내리게 돼요.

 

3. 달러 가치 조정 척도

CPI는 환율과 외환 시장에도 영향을 미쳐요. 특히, 달러 가치를 조정하는 데 중요한 역할을 하죠.

CPI에 따라서 강세 또는 약세가 결정되고, 이는 글로벌 경제와 무역에 직접적인 영향을 미치게 됩니다.

 

 

소비자 물가지수 (CPI)의 구성

소비자물가지수 CPI 구성요소 및 비중
주거	43.3%	주 거주지 임대, 소유자 상당 임대료, 공과금, 침실 가구
교통	16.8%	신차, 항공료, 휘발유, 자동차 보험
식품 및 음료	13.9%	아침 시리얼, 우유, 커피, 닭고기, 와인, 서비스 식사, 스낵
의료	8%	처방약, 의료 장비 및 용품, 의사 서비스, 안경 및 안과 진료, 병원 서비스
오락	6.7%	TV, 장난감, 애완동물 및 애완동물 용품, 스포츠 장비, 공원 및 박물관 입장권
교육 및 통신	5.6%	대학 등록금, 우편 요금, 전화 서비스, 컴퓨터 소프트웨어 및 액세서리
의류	3.0%	남성용 셔츠 및 스웨터, 여성용 드레스, 유아복, 신발, 보석류
기타 상품 및 서비스	2.3%	담배 및 흡연 제품, 이발 및 기타 개인 서비스, 장례비

 

이렇게 한번 보고 나니깐 왜 경제를 판단하는 중요한 지표인지 느껴지더라고요.

 

최근에는 경제가 강하다는 지표들이 줄줄이 나오면서 연준의 기조가 급격하게 변하고 있죠. 인플레이션 위험을 계속 걱정하며 금리인하의 가능성이 점점 줄어들고 있습니다.

 

 

소비자물가지수(CPI) 구성요소의 비중을 살펴보면 주거, 교통, 식품이 가장 높은 것을 볼 수 있습니다.

이렇게 비중이 높은 것들의 가격이 올라가면 CPI가 추가로 높아질 확률이 높아질 수 있다는 것을 추측할 수 있어요.

 

최근 유가가 계속해서 올라가고 있는 추세인데, 이건 주거와 교통에 영향을 주게 돼요.

• 공과금(가스비)
• 연료, 항공, 휘발유 등

 

그리고 조류독감이나 산불 등으로 식료품 및 외식 비용도 증가할 수 있습니다.

소비자물가지수 구성을 살펴보니 왜 CPI가 중요한 지표인지 얼추 이해는 되는 것 같습니다.

 

사실 CPI의 결과가 어떻게 나올지는 아무도 예측만 할 뿐 그 누구도 정확히 알 수 없어요.

만약에 이번 CPI까지 높게 나오게 되면 25년도에 있을 금리 인하 기대는 더욱 낮아지게 되고, 인플레이션 가능성이 더욱 높아져서 주가가 빠지게 된다는 거예요.

 

그래서 미국주식을 가지고 계시다면 조금 주의를 요할 필요가 있는 시기입니다.

 

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