일본 금리 인상으로 미국 주식이 하락한다?｜엔화와 나스닥의 관계

나스닥은 최근 들어 하루에 3~4%씩 오르락내리락하는 등 정말 불안정한 상태인데요.

이렇게 주식시장의 변동성이 너무 커서 경기 침체의 우려도 나오는 등 힘들어하시는 분들이 많더라고요.

 

왜 이렇게 불안정한 지 거시경제 관점에서 공부를 하던 도중 일본과 관련된 내용이 큰 비중을 차지하여 해당 내용을 정리해 볼까 합니다.

 

 

 

일본의 단기금리와 나스닥의 관계

연도	일본 단기금리(%)
2015	0.10
2016	-0.10
2017	-0.10
2018	-0.10
2019	-0.10
2020	-0.10
2021	-0.10
2022	-0.10
2023	-0.10
2024 (7월)	0.25

 

최근 일본이 금리를 인상했습니다.

이게 뭐가 문제냐라고 하실 테지만, 일본의 단기금리는 0% 수준에서 0.25%가 되면서 15년 만에 가장 높은 수준이 되었다고 해요.

 

그런데 금리를 0.25p% 올린 게 경제 시장에서 왜 큰 리스크로 작용하는 걸까요?

 

 

그 상관관계를 공부하는 중 YEN CARRY TRADE라는 단어를 처음 접하게 되었습니다.

 

[YEN CARRY TRADE]

일본 엔화를 저금리로 빌려서 상대적으로 금리가 높은 다른 나라의 통화나 자산에 투자하는 금융 전략이다.

 

이러한 전략은 금리차이를 이용하여 이익을 얻고자 하는 투자자들에게 인기가 있습니다.

금리가 0%니깐 이자 없이 1:1로 돈을 빌릴 수 있게 되는 것이죠.

그래서 많은 사람들이 무료로 엔화를 빌리고 미국 주식에 투자를 지속해 왔다는 것입니다.

이렇게 제로금리로 빌린 돈을 가지고 우리가 잘 아는 미국의 기업들인 'BIG 7'과 Qqq 등에 투자를 하고 있었다는 거예요.

 

BIG 7 기업

1. Apple 애플
2. NVIDIA엔비디아
3. Amazon 아마존
4. Microsoft 마이크로소프
5. Google 구글
6. Meta 메타
7. Tesla 테슬라

 

이렇게 꾸준한 매수를 통해 주가를 많이 끌어올렸는데, 제로금리 시대가 끝나면 이자를 감당해야 하기 때문에 투자했던 자산을 매도하게 된다는 것이에요.

그 수량이 어마어마하기 때문에 시장에서 모든 물량을 소화하는 데는 많은 시간이 걸리고 빅테크와 나스닥의 하방압력을 피할 수 없다는 것입니다.

 

참고

일본이 추가적인 금리인상을 예고한 뒤, 일주일 마나에 항복을 선언했는데 글로벌 금융시장에 어떤 영향이 있는지 기사도 한번 읽어보시는 것을 추천드립니다. 

‘역대급 폭락’에 백기 든 일본은행…‘추가 인상’ 가능성 사라졌나

 

 

BIG 7 기업 주식 지금 사도 되는 걸까?

주식을 하시는 분들이라면 언제가 저점일지가 제일 궁금하실 겁니다.

 

매수는 기술이고 매도는 예술이다

 

라는 말이 있듯 주식 매도에는 정답이 없는 영역인데요.

 

경제적인 지표를 바탕으로 약간이나마 예측은 할 수 있습니다.

그동안 AI에 대한 관심이 급격히 높아져서 엔비디아의 주가가 급상승하는 등 빅테크와 반도체의 주가는 계속해서 상승해 왔습니다.

 

하지만 7월 말에서 8월 초, 반도체 및 빅테크 기업의 실적 발표의 실망감으로 분위기가 반전되었습니다.

 

저는 빅테크들의 실적 발표 기간 동안 관심이게 지표를 관찰했었는데요.

이러한 기업들은 실적이 괜찮게 나온 것 같은데도 대부분의 BIG 7 기업의 주가는 바닥을 쳤습니다.

이게 실적에 대한 기대가 너무 높아서, 웬만한 실적 가지고는 시장에서 좋은 반응을 얻지 못한다고 그러더라고요.

실적이 잘 나왔다에서 그치는 게 아니라 '엄청나게 대박 쳤다' 정도가 되어야 시장은 상승으로 이어진다고 합니다.

 

이렇듯 YEN CARRY TRADING가 오랫동안 지속 되면서 고평가 된 SP500과 나스닥은 고점대비 지속적으로 떨어졌지만 여전히 고평가 상태라고 볼 수도 있습니다.
추가로 일본의 제로금리, 이란 이스라엘의 전쟁, 일본 난카이 지진 등 위험 요소들이 완전히 해소되지 않았기 때문에 거시적인 관점에서 관심을 가지고 지켜보는 게 좋겠습니다.

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오늘은 일본의 금리 인상과 나스닥의 관계를 정리해 보았는데요.

어느 정도 이해가 되셨나요?

아직은 위험 요소들을 고려하고 충분한 시장분석과 리스크 관리에 힘쓰는 게 좋겠습니다.

 

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